来自唐朝的雪球原创专栏

唐书房今天已经有过群发 ， 不能再作推送了 ， 但由于茅台新高和国投上涨 ， 有几个问题许多人在追问 。 等洗车的空闲 ， 下载个雪球回答一下 ：

1 ） 茅台乐观情绪已经起来 ， 经营情况比我2012——2014年之间乐观估计还要好 ， 但此时真心不建议再考虑进入了 。 四五年前我给雪球上很多朋友的回复是 ： 100--400间的股价波动跟我无关 ， 100以下我会继续买 ， 400以上我会逐步退出 ， 按年考虑10%上移 。 这几年有过三次十送一 ， 大致上距离我开始逐步撤退的位置也不远了 ；

2 ） 国投电力是我第二大持仓 ， 它被长电举牌 ， 只是其价值发现的一种手段 。 现金流折现值决定了 ， 长电短电 ， 来或不来 ， 价值都在那儿摆着的 ， 不多不少 。 关于国投的文章 ， 我在6.5元以下 ， 已经系列完整的写了十多篇长文发在唐书房 ， 现在真没啥要谈的 ， 继续坚持认为合理股价12元左右的判断傻等 ；

3 ） 银行股 ， 通过 《 手把手教你读财报2 ： 18节课看透银行业 》 一书 ， 老唐已经用了近300页书讨论银行股 ， 也没动力再扯了 。 当前持有的民生H和招商H ， 通过港股的更快上涨 ， ah溢价已经大幅缩小 ， 近期可能搬回a股 。 民生是在a股贵25%—40%间卖a换h的 ， 现在a股还贵约12% ， 计划在持平附近搬回来 。 招行是在a股贵5%时卖a换h的 ， 计划在h贵10%左右换回来 。 其它没啥计划动作 ；

4 ） 再加上洋河 ， 上述三个行业五只股票占据了老唐持仓总额的九成以上 。 其它小渣渣 ， 主要是信立泰 ， 双汇 ， 腾讯 ， 宋城 ， 联美 ， 都是非重要观察仓 。 伴随茅台可能出现的减仓动作 ， 可能会对观察仓某些股票少量增加仓位 ， 或者增加观察仓个股数量 。 由于现在很少上雪球 ， 组合$老唐实盘(ZH009485)$ 不一定能够实时更新 ， 提请跟踪者注意 ；

5 ） 近期陪我家领导游览祖国山河 ， 今日已经是出门第二十天了 ， 估计五月份才会回家 。 期间白天陪游 ， 晚上侍寝 ， 同时兼任很有前途的司机 、 导游及摄像职位 ， 时间较为紧张 ， 对留言和信息回复较为龟速 ， 还望见谅 ！

以上 ， 均属个人浅见 ， 仅供参考 。