唐朝: 茅台2013年每股收益14.96元以上 截止12.15日，茅台酒销售收入增长28.1%。去年全年茅台酒营收240.33亿，假如后两周和去年持平，全年茅台酒确定超... - 雪球

茅台2013年每股收益14.96元以上

截止12.15日 ， 茅台酒销售收入增长28.1% 。 去年全年茅台酒营收240.33亿 ， 假如后两周和去年持平 ， 全年茅台酒确定超过300亿 。 系列酒按照销量萎缩7成的 「 断牙 」 算 ， 全年营收至少在307亿以上 。

2013年的经营目标是 ：
营业收入 ： 264.55*1.2=317.46亿
营业总成本 ： 88.88亿
  其中  营业成本 ： 20.44*1.15=23.5亿
           营业税金及附加 ： 25.73*1.1=28.3亿
           销售费用 ： 12.25*1.3=15.93亿
           管理费用 ： 22.04*1.15=25.35亿
           财务费用 ： -4.2亿 ， 假设维持不变 。

保守假设 ， 营收比预期少了10亿 ， 而成本和税金等仍按照317亿营收的对应比例估算 。
则 ， 营业利润=307-89=218亿
净利润=218*75%=163.5亿
归属母公司净利润=163.5*95%=155.3亿
每股盈利=14.96元 （ 当然 ， 最终报表会有微调 ）
当前价格不足9倍市盈率 。
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袁起2013-12-25 00:01
@唐朝: 兄的算法有误，误点有二：1.去年全年240亿。截止12.15日同比增幅28.1％，最多只能算230×128.1％＝294.6亿，所以我估全年300亿。2.集团公布的系列酒，不全是股份公司的，还包括*酒公司，白金酒公司，技术公司等几家下属公司所产酒的收入，所以，我按照去年股份公司系列酒收入降七成来估算的，不能...展开
去年股份系列酒的销售是24.22，（24.22-19.55）/24.22=19.3%，而刚好公司的数据又是说下降19%，所以此处我理解成是股份的系列酒的销售情况。另外截止至12.15日是28.1%，此处我借用28.1%的增长率来推算年销售额，毕竟只差半月时间，增长率应该不差太多，才有240*1.281=307这么一算
夫立2013-12-23 17:10
@unite_zhao: 这是怎么估量的？用评估合适嘛？
是不是还得有大量的应收帐款啊！
投基有道2013-12-23 16:06
保持低迷有什么不好？看看教授的研究：股票投资收益决定于公司的真实增长率与投资者预期的差距。投资者预期越不好，长期收益越高，急什么？
明天的太阳2013-12-20 23:06
@直到看见大海: 你看不到是因为每个人视角不一样。盲目乐观和盲目悲观都不可取，还是全面点好。这种时候，过分看多或过分看空的观点本来就会引来口水战（注：本人持有茅五泸）。
本人现在不持有任何白酒股，曾经满仓持有茅台两年多，今年初卖了。
peepul2013-12-20 22:51
@大仙儿: 你买了，你当然会打。
但你用：也  字，不妥。
因为我没有002456.哈哈哈，好像我给他打电话了//
呵，真敢抄啊，不能够
唐朝2013-12-20 19:24
@袁起: 评论已被 袁起 删除
另外，还可以这么推：茅台集团党委书记已经放话说，今年集团预计收入突破400亿。去年是353不到，其中股份公司贡献了309出头，*酒30亿，技术公司5亿，保健酒3.8亿，葡萄酒及其他渣渣合计约5亿。今年酱香系列酒营收是下降19%。葡萄酒的大气候，今年估计也不会有增长。假设下降的全是股份公司的系列酒，让*酒和技术公司及其他渣渣公司保持持平，股份公司约356亿，折合报表收入304亿。如果所有系列酒都平均的降低19%，那么股份公司报表收入应该在365以内，折合报表收入311亿出头。所以，股份公司今年的营业收入，应该会落在304~312之间。
时间第一2013-12-20 15:53
@大仙儿: 我的狗B朋友太多，有个狗日的，要在24抄我。

我草，都他妈什么托生的啊...
哈哈。

跪伏了这些鸡贼。
服了 也算是个乐趣吧
大仙儿2013-12-20 15:18
@时间第一: 
我的狗B朋友太多，有个狗日的，要在24抄我。

我草，都他妈什么托生的啊...
哈哈。

跪伏了这些鸡贼。
时间第一2013-12-20 14:02
@大仙儿: 哈哈哈哈。
哈哈。

请您给我持短仓的中青宝骚货，请给丫打个电话，替我问候他们所有带眼儿的。
我就上厕所功夫，给我跌了1元，老子就说等等反弹吧，结果就跌了几元了。
本人浮亏数万了。
中青宝，我爱你
大仙儿2013-12-20 13:59
@时间第一:   其实我也没有 我就打个电话玩玩 我要等一个合适的位置
哈哈哈哈。
哈哈。

请您给我持短仓的中青宝骚货，请给丫打个电话，替我问候他们所有带眼儿的。
我就上厕所功夫，给我跌了1元，老子就说等等反弹吧，结果就跌了几元了。
本人浮亏数万了。
中青宝，我爱你
时间第一2013-12-20 13:43
@大仙儿: 你买了，你当然会打。
但你用：也  字，不妥。
因为我没有002456.哈哈哈，好像我给他打电话了//
 其实我也没有 我就打个电话玩玩 我要等一个合适的位置
大仙儿2013-12-20 13:40
@时间第一: 不是啊！ 我说的of MM
你买了，你当然会打。
但你用：也  字，不妥。
因为我没有002456.哈哈哈，好像我给他打电话了//
唐朝2013-12-20 12:26
@袁起: 评论已被 袁起 删除
兄的算法有误，误点有二：1.去年全年240亿。截止12.15日同比增幅28.1％，最多只能算230×128.1％＝294.6亿，所以我估全年300亿。2.集团公布的系列酒，不全是股份公司的，还包括*酒公司，白金酒公司，技术公司等几家下属公司所产酒的收入，所以，我按照去年股份公司系列酒收入降七成来估算的，不能直接用此处的19亿多。
时间第一2013-12-20 12:12
@大仙儿: 你给茅台打电话去了？
是吗？
不是啊！ 我说的of MM
大仙儿2013-12-20 11:57
@时间第一: 老大昨天我也给董秘电话了 真心是耐心啊！ 我觉的这mm的公司能到90 搞贪污腐败的茅台 没意思
你给茅台打电话去了？
是吗？
ft1003012013-12-20 10:42
@xineren: 9倍应该算是低了，但是谁敢保证，明年、后年业绩不倒退，看清是倒退，不是负增长，两者有本质区别。如果倒退的话，股价再跌，也许是10倍。
倒退更没有要买的可能了，而且茅台的上市是剥离了一部分劣质资产的，所以手握大量现金在这种时候还要去投资白养活一部分人，都不肯慷慨分红甚至逆回购
时间第一2013-12-20 09:50
@大仙儿: 90元在等待
老大昨天我也给董秘电话了 真心是耐心啊！ 我觉的这mm的公司能到90 搞贪污腐败的茅台 没意思
大仙儿2013-12-19 19:45
90元在等待
四正为罡2013-12-19 19:04
@管我财: 昨天说过，茅台的营销出了问题。茅台该做的是在飞天之上推出金装飞天，把现在忠实客户升级，出厂价1200，定价1600。然后把飞天出厂价降低，定价800。直接放弃兴邦酒与迎宾。
荣耀的前提是量少，精神文化的茅台撑不起一万吨（2000万瓶）的量。无论保量还是保价，风险都很大。
清风岁月2013-12-19 17:19
@老熊老雄: 也好！但是我撐不到明天了，心臟病不饒人啊！唉！
可以先和老常联系一下，让微创医疗帮你准备一套心脏支架。我看雪球里面的公司可是全产业链覆盖啊，想什么就有什么。从生至死，都备齐了。














































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