关键的关键是经济什么时候能够重新上正轨。我觉得这个时间是不确定的。

明年账面上很多省份的坏账率就要下滑了吧，以俺了解的情况比如福建省就给各市下达了不良贷款率控制目标。
比如泉州：不良贷款防控化解工作作为当前工作的重中之重，落实责任，要牢牢盯紧年内不良贷款率控制在3%以内这个任务目标，按月统计、逐月通报，想方设法尽快完成省里给我市确定的不良贷款率防控目标，确保经济、社会平稳健康运行。

厉害

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@复合的增长: 

保险买的股票中很多都是银行股，平安保险本身下属就有一家平安银行，利润还占据了1/3之巨

@复合的增长: 

保险买的股票中很多都是银行股，平安保险本身下属就有一家平安银行，利润还占据了1/3之巨

境内外机构（瑞银、中金）评估中国平安的内含价值，很多都是按照平安银行0.8pb来计算的。

@木鱼敬畏: 

银行好保险好，银行不好不见得保险不好，这个逻辑对吗

保险买的股票中很多都是银行股，平安保险本身下属就有一家平安银行，利润还占据了1/3之巨

@流水白菜: 

工行4.5的优先股，平安有买。目前平安的银行股有很大一部分已经换成优先股了

@复合的增长: 

银行倒下，保险难以全身而退。2015年保险表现不好，2016年呢？

银行好保险好，银行不好不见得保险不好，这个逻辑对吗

@流水白菜: 

工行4.5的优先股，平安有买。目前平安的银行股有很大一部分已经换成优先股了

时机很重要啊，一年前市场还对6%的银行优先股持有疑问。现在才4.5%

结合图1和2，笔者估计今年的坏账或坏账率是实际公布的五倍，明年六倍，然后逐年回落。就是说，明年没被打趴下的银行会慢慢好起来。
图2说明年是预期中的坏账爆发年，实际上是不是上帝知道，但图3说报表可能不是这样的。图2还说预期中的坏账拐点在两年后的2017年，图1猜测是这样的，但图3说报表可能不是这样的。
股价反应的是预期，那它会怎么走？

@复合的增长: 

银行倒下，保险难以全身而退。2015年保险表现不好，2016年呢？

工行4.5的优先股，平安有买。目前平安的银行股有很大一部分已经换成优先股了

近期明后两年报表远好于逾期，股价可能会大幅修复悲观逾期，但对不良贷款的长期预期，会平滑价格的波动，股价的波动取决于投资者对其预期的整体认识程度，也就是所谓的反身性。分析银行不能忽略长期的通货膨胀，和GDP总量的快速增加，一些问题要用发展的眼光看，就象骑自行车，静态看那不可能立住，但实际动起来稳定没问题的。在中国千万不能忽视中国特色的政府力量，地方政府有稳定就业与税收，维护政绩的强烈要求，还存在银行业联盟与地方政府的博弈，某地方坏账多了，各银行肯定会抽贷收缩在该地区的规模，并提高风险利率，这将直接打击当地经济影响官员政绩，很大一部分坏账会被政府主导以利益补偿的方式重组化解掉。

@流水白菜: 

王剑预测年底银行利润增速会处在0%左右，利润也没有很好的办法改善，“主要还是因为经济下行”，不要总认为有很多变量会影响银行的业绩，最主要的还是经济，“这是规律”。江利表示，不良率暴露才刚刚开始，未来1-2年内仍要继续消化网页链接

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银行倒下，保险难以全身而退。2015年保险表现不好，2016年呢？

@流水白菜: 

王剑预测年底银行利润增速会处在0%左右，利润也没有很好的办法改善，“主要还是因为经济下行”，不要总认为有很多变量会影响银行的业绩，最主要的还是经济，“这是规律”。江利表示，不良率暴露才刚刚开始，未来1-2年内仍要继续消化网页链接

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预期负增长了。回看过去几年银行H的股价，大致有效反映了银行扣减实际不良的盈利。所以图一才重要，不过那是作者估计。

@金凤一号: 

老唐，作为看图说话，从2015-2022都属于不良上升周期，是不是说，从2015-2022年都不能投资银行股？

一张图表，各自阐述

老唐，作为看图说话，从2015-2022都属于不良上升周期，是不是说，从2015-2022年都不能投资银行股？

第二张图的意思是2016年的估值会最近悲观？

银行15年报表不良腾挪吗？

@流水白菜: 

王剑预测年底银行利润增速会处在0%左右，利润也没有很好的办法改善，“主要还是因为经济下行”，不要总认为有很多变量会影响银行的业绩，最主要的还是经济，“这是规律”。江利表示，不良率暴露才刚刚开始，未来1-2年内仍要继续消化网页链接

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银行业同质化的时代即将远去，搬砖党小心了

@流水白菜: 

王剑预测年底银行利润增速会处在0%左右，利润也没有很好的办法改善，“主要还是因为经济下行”，不要总认为有很多变量会影响银行的业绩，最主要的还是经济，“这是规律”。江利表示，不良率暴露才刚刚开始，未来1-2年内仍要继续消化网页链接

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